叶望春:供应链金融有望破解中小企业融资难

当前,中小企业融资难依然是各方关注的焦点。习近平总书记多次就解决民营企业特别是小微企业融资难融资贵问题作出重要指示。2019年政府工作报告中12次提到“小微企业”,其中6次是关于融资难。仅2018年到2019年银保监会及各部委就密集出台了多项文件,对金融服务民营企业、推动供应链创新与应用及普惠金融发展做了重点部署。

供应链金融有望破解中小企业融资难

从国内外看,在解决中小企业融资难、融资慢、融资贵的问题上,各方都进行了积极的探索与实践。从主要模式看,可以归为以下四大类。

一是德国的IPC模式。IPC模式针对数据缺乏的小微企业,基于现金流,运用大量的交叉验证保证信息安全。该模式下信贷员全程把控,参与从受理客户申请到信用审核、实地征信、风险评估到撮合借贷、款项回收、逾期催缴等全流程服务,最大限度还原客户财务情况,了解风险和资金需求。该模式便于了解小微企业真实情况,风险相对可控。

二是淡马锡信贷工厂模式。该模式将小微企业贷款的产品设计、贷款申请、审批、发放、风险控制、内部管理等业务环节进行标准化和批量化操作。通过设立标准化作业,便于批量复制和控制标准,提高风控效率,能够实现信贷规模的快速增长。

三是重抵押小微贷款模式。传统企业贷款模式的特点是重抵押、轻信用,要求提供抵押物和担保人,并提供相对规范的资产负债表。该模式的优点在于有抵押、风险可控、易操作,也是商业银行较为普遍的一种贷款模式。

四是供应链金融模式。该模式的本质是处于产业链上下游的小微企业,依托核心企业的资信来提升自身信用,从而获得银行融资。供应链金融模式的优势在于通过产业链筛选出来的资产相对优质,风险容易把控。

这四种模式都各有特点,也存在一些不足。IPC模式过于依赖客户经理的经验判断,道德风险较高。成熟客户经理的培训时间较长,在国内部分地区实践,但难以普及。信贷工厂模式的模型缺乏个性化,且快速审批机制增加了风险监控难度,与经济周期高度相关。从国内实践看,部分银行采用这种模式批量发展小微企业取得了一系列成绩,但近年来出现了大规模违约。传统“重抵押,轻信用”的模式定价模型相对单一,小微企业往往难以获得银行准入的抵押担保物。供应链金融模式则受资源限制,过于依赖核心企业,准入门槛高,更无法覆盖长尾中小企业。

综合来看,这几个模式中供应链金融有望成为破解中小企业融资难的突破口。因为绝大多数的中小企业均处于某一供应链垂直场景中,通过整合供应链中的信息流、资金流和物流来解决信息不对称问题,将核心企业信用传导至供应链长尾端中小企业来解决增信难题。

但受限于信用无法穿透,当前仅有少数大型银行拥有供应链金融服务能力,模式主要是服务于少数特大型企业(大型央企、国企和上市公司)及其有应收账款并可确权的一级供应商,处于供应链长尾端多级中小供应商和经销商仍然无法享受到真正的供应链金融服务。

究其原因,当前供应链上的参与各方都有各自的痛点。

大型银行重点解决的是一级供应商的问题,很少服务多级上下游供应商;中小银行缺乏相应的服务能力,90%的小银行没有专业的供应链金融系统和匹配的人才,在专业风控能上也有所欠缺。对于上游企业,由于传统供应链上确权难,确权后仍有1~6个月的账期,因此银行难以对上游企业进行风险评估,导致企业融资难,资金周转难;对于下游企业,资金压力大,订货通常要支付5%~10%的定金,并在银行交20%~30%的保证金;对于核心企业,上游融资贵,实际推升了核心企业的采购成本,下游融资难,则影响了核心企业的资金周转;整个供应链上下游穿透难,则导致了链条的响应慢升级难。

金融科技构建智能供应链金融生态圈

针对传统供应链金融的痛点,以人工智能、区块链、云计算为技术打造智能供应链金融平台,有望变革传统的供应链金融模式。现以金融壹账通为例,分享构建智能供应链金融生态圈的实践。

金融壹账通近两年在供应链金融领域重点发力,运用区块链、大数据、云计算及人工智能等先进科技,打造了壹企链智能供应链金融平台,链接核心企业与多级上下游、物流仓储、银行等金融机构,实现了区块链多级信用穿透、重新定义核心企业、下游融资全流程智能风控、对接境内外贸易平台和构建跨地区服务联盟。通过金融科技有效支持“两小一大”,即帮助供应链上中小企业解决融资难题,赋能中小银行提升供应链金融服务能力,推动大型优质企业成为供应链核心企业,并助力其产业集群发展。

该平台已经在为某大型通信企业、某大型基建类央企等核心企业供应链上数十万家中小供应商提供各类融资服务,为中小供应商,特别是长尾端的供应商解决融资难融资贵问题。

概括而言,智能供应链金融生态圈,兼具有连接、互信、穿透、生态四大特点。

第一是连接。通过连接多方机构,打破信息孤岛。

传统的供应链金融上的核心企业、中小企业与银行往往都是相互分割的信息孤岛,存在信息不对称的问题;外部第三方数据也相对碎片化,导致除一级供应商外,大量二、三级至多级中小供应商由于无法与核心企业建立跨级交易关系,难以得到融资。

壹企链智能供应链金融平台借助云计算技术优势,将原本难以验证的大量线下交易线上化,有效连接核心企业、中小企业、物流仓储等供应链的参与各方,以及银行、金融、监管等大数据平台,将原有的信息孤岛打通,在共同的贸易云平台上实现数据连通和共享,将七成多原先无法覆盖的客户纳入供应链信用体系。

第二是互信。多维大数据风控结合区块链技术,实现智能交叉验证,确保信息真实可信。

在传统供应链金融模式下,由于中小企业普遍规模小,缺乏抵押担保,再加上自身财务报表混乱、信用体系不完善等原因,导致中小企业难以“自证”与核心企业的关系。传统的纸质单据、手工操作也给银行校验信息真假带来挑战,存在重复融资的隐患。

通过区块链技术可以解决上述痛点。首先,通过区块链技术可追溯、可留存的特点,实现供应链上的信息都可记录、交易可追溯、信用可传导,保证链上企业信息的真实性;其次,通过多维大数据智能风控技术,对物流、仓储、工商、税务等众多数据源实行交叉认证,极大解决银行与企业之间的信息不对称、贸易真实性难核验等瓶颈;最后,将区块链零知识认证技术运用于贸融平台,银行可借此实现信息交叉验证,有效防范重复融资,构建全体系贸易互信网络。

第三是穿透。运用区块链实现信用多级穿透,电子凭证支付自由切分流转,以及全链条智能风控,重新定义核心企业,惠及大量中小企业。

传统模式下,银行仅将特大核心企业视为供应链核心企业,如某大型股份制银行准入的全国核心企业仅有1500余家,均为年营业额百亿元以上的特大型企业,导致众多经营业绩好、产业链层级多的大型企业未被视为核心企业进行开发。这主要是因为相较于信用评级高、行业影响力大、信息化程度较高的特大型企业,众多大型企业及其链属企业分布较为分散,当地银行尤其是中小银行缺乏足够手段来验证上下游企业的贸易真实性,再加上中小银行风控能力较弱,融资风险高,因此银行仅将大型企业自身作为贷款主体服务,超过70%的中下游企业无法获得融资。

区块链技术具有数据可追溯、可留痕特征,电子凭证支付可实现自由拆分流转,两者结合,可实现核心企业信用多级穿透。再加上全链条智能风控加持,构筑真实交易背景链条,将核心企业强信用层层传导至供应链的末端,七成多原先无法覆盖的客户纳入供应链信用体系,助力更多中型优质企业成为核心企业,而这正是中小银行能够企及的市场,降低了中小企业的融资门槛。

以某企业为例,过去仅能链接一级供应商300余家,而通过对接壹企链智能供应链金融平台,核心企业采用电子凭证支付应付账款,作为一级供应商的上游企业可以将电子凭证自由切分进行支付,核心企业的强信用可流转至二级、三级乃至多级供应商,极大改善了供应链大量长尾中小企业的融资困境,大幅降低融资门槛及利率成本,有助于提升中小企业获得融资的能力。在此条件下,重新定义供应链金融核心企业的内涵,可有效推动数以万计的大型地区性、地方性优质企业、骨干企业作为银行服务上下游的核心企业,推动供应链金融整体模式升级。

第四是生态。打通境内外贸融平台,构建多银行服务多核心、多上下游的智能供应链金融生态圈。

在传统模式下,供应链金融普遍存在链条与链条独立无交集,覆盖场景少,且产品、资金和服务都比较单一。智能供应链金融平台,可以通过区块链底层技术连接海外和国内贸易平台,链接海外大型核心企业及国际银行、国内海量出口中小企业及相关中小银行,构建内外贸一体化平台,确保跨境多方交易关系及数据真实可信。

以IFAB贸融平台为例,该平台链接境内外的贸易空中走廊,通过区块链、云计算、人工智能等,实现贸易融资全业务流程数字化、线上化、智能化,有效解决产业全景数据缺失、贸易区域化、跨境难打通、操作时效低等痛点。此外,智能供应链金融生态圈还将打通资产、信贷、ABS、理财、保险,构建起金融全产业链生态。

2019年金融壹账通依托打造的壹企链智能供应链金融平台,联合中国中小企业协会、中小银行互联网金融(深圳)联盟三方宣布发起成立中国中小企业协会供应链金融工作委员会,共同推动以金融科技变革传统供应链金融模式,构建智能供应链金融生态圈,这将有利于链接大量的核心企业,增强中小企业的信用,提升中小银行的风控能力,构建敢贷、愿贷、能贷的长效机制,必将更好地服务中小企业,逐步缓解融资难题。

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来源: 金融界
2019-05-28

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供应链金融有望成为破解中小企业融资难的突破口,绝大多数的中小企业均处于某一供应链垂直场景中,通过整合供应链中的信息流、资金流和物流来解决信息不对称问题,将核心企业信用传导至供应链长尾端中小企业来解决增信难题。

来源: 《中国金融》2019年第10期
2019-05-28